Introducción de la Tarjeta de Crédito en España y México

El Dr. Bernardo Bátiz-Lazo dictó una charla magistral
¿Recuerda cuando la vida aún no dependía de la tarjeta bancaria y era necesario salir con efectivo? Hace ya tanto tiempo de ello, que es bueno conocer los inicios del dinero plástico y cómo se fue incorporando a la rutina de la vida diaria.

Invitado por el Centro Internacional de Investigación en Historia Económica, Empresarial y de la Administración Pública de la FAE, el Dr. Bernardo Bátiz-Lazo dictó la conferencia –para estudiantes de la Facultad- “Introducción de la tarjeta de crédito en Europa y América Latina”, un trabajo en colaboración con Gustavo del Angel y Enrique Cardenas, y financiado por la Fundacion de Estudios Financieros (Fundef – ITAM).

El profesor de la de la Universidad de Bangor (PhD de Manchester University) explicó el despegue y auge de la tarjeta de crédito bancaria en México y España, basándose en información obtenida de los bancos pioneros en la materia.

“El objetivo de la investigación fue comparar la adopción de tarjetas de crédito en México y España. Esto no solo porque son una innovación financiera que caracteriza a la cultura del consumo en la etapa tardía del siglo XX, sino también porque, se sabe poco del proceso de adopción y crecimiento de dicha innovación fuera de los Estados Unidos y el Reino Unidos; y además, obedece al interés de complementar el conocimiento sobre la evolución de los sistemas financieros de estos dos países al adentrarse en las particularices de la adopción de nuevos medios de pago”, dijo el académico de la Universidad de Bangor en Reino Unido.

España y Franco

Tras la dictadura de Primo de Rivera, el comienzo de la Segunda República, el Golpe de Estado de Francisco Franco y la Guerra Civil, los españoles tuvieron un proceso tardío en el crecimiento económico que recién se remontó con el “Plan de Estabilización” de 1959.

Bátiz-Lazo explicó que este Plan “terminó con la estrategia de economía autárquica y dio paso a un proceso de liberalización, que por necesidades de la guerra fría, coincidió con el fin del aislamiento del gobierno de Franco por los gobiernos de los Estados Unidos y la mayoría de los países de Europa occidental. Así, los años 1960 se caracterizaron por un crecimiento económico acelerado y de intensa americanización de la vida social y cultural española”.

Fue el momento que aprovechó el Banco de Bilbao y Vizcaya (BBVA) para mandar a jóvenes ejecutivos a Estados Unidos, quienes volvieron al país con la idea de implementar las tarjetas de crédito, propuesta que el Banco Santander había rechazado anteriormente a Bank of América.

Así, destaca el académico, a finales de 1971, “las tarjetas BankAmerica Card, en circulación en Europa, alcanzaban un millón 250 mil usuarios las de Barclays Bank, 474.000 las de Banco de Bilbao y 200.000 las de la Banca de América e D’Italia”.

México: Crecimiento económico

Bajo el contexto de alto crecimiento de la economía mexicana, así como a un proceso de urbanización y crecimiento de la clase media urbana; en los años ’70, la tarjeta de crédito era un producto novedoso y muy usado por los mexicanos.

“La primera tarjeta bancaria de crédito de ese país y de toda América Latina fue lanzada al mercado el 15 de enero de 1968 por Banamex, uno de los dos mayores bancos de México. La tarjeta fue llamada Banc-O-Mático (posteriormente Bancomático) y afiliada al sistema de Interbank – Master Card”, añadió Bátiz-Lazo.

El Dr. Bernardo señaló que la operación bancaria estaba restringida a organizaciones del país, pero todos los bancos grandes y medianos, principalmente Banamex y Bancomer, tenían establecidos vínculos con bancos internacionales, lo cual facilitaba la comunicación en cuanto a los desarrollos del mercado y ayudaba a un proceso de transferencia de la innovación.

Fuente:

http://www.fae.usach.cl/fae/index.php?option=com_content&view=article&id=2876

FUNDEF en Prensa

FUNDEF es un un “think tank” sobre el sistema financiero y durante el año ha comenzado a tener presencia en los medios de comunicación más importantes de México.

Durante el año se han realizado entrevistas para las principales cadenas de Televisión en México como Televisa, Tv Azteca y frecuentes participaciones en Bloomberg TV (El Financiero).

Como son muchas solamente hacemos mención de algunas de las notas de prensa más relevantes durante el año:

Entrevista a Guillermo Zamarripa sobre la deuda en los Estados CNN Expansión 

Sobre la Deuda Subnacional Guillermo Zamarripa y Carlos Hurtado en El Economista 

La deuda de estados, “reducido riesgo de problema sistémico” (Guillermo Zamarripa y Carlos Hurtado) en La Jornada 

Sobre la Deuda Subnacional Guillermo Zamarripa y Carlos Hurtado en El Noroeste 

Nivel actual del crédito a estados y municipios es sostenible El Financiero 

Necesitamos un debate informado sobre crédito a estados y municipios (Mención a Guillermo Zamarripa y Carlos Hurtado) 

Entrevista a Guillermo Zamarripa sobre el ahorro en radio 

Entrevista a Jorge Sánchez Tello por Jeanette Leyva sobre la Banca en México para El Financiero 

Mención de Jorge Sánchez Tello “Expertos rechazan reforma fiscal” en El Universal 

La reforma hacendaria vulnera ahorro interno mención a Guillermo Zamarripa y Jorge Sánchez Tello por Jeanette Leyva para El Financiero 

Mención de Guillermo Zamarripa y Jorge Sánchez Tello Reformas fiscales disminuirán capacidad de ahorro en Arena Pública 

Mención de Guillermo Zamarripa y Jorge Sánchez Tello Reforma Fiscal reduce el ahorro en sección economía Terra 

Mención de Guillermo Zamarripa y Jorge Sánchez Tello sobre la Reforma Fiscal en Periódico AM 

Además de las columnas semanales en Excelsior por parte de Guillermo Zamarripa y en los diarios de la Organización Editorial Mexicana (OEM) de Jorge Sánchez Tello.

Reforma Financiera y Competencia

Los argumentos a favor de una mayor competencia son de los principios aceptados en torno al mejor funcionamiento del sistema financiero. Los beneficios de una mayor profundidad y alcance de los servicios ofrecidos por el sistema financiero han sido evidenciados en muchos estudios (Greenwood y Jovanovich, 1990; Townsend y Ueda, 2006).

Los autores argumentan que tener acceso a servicios financieros, como el ahorro, la inversión y el aseguramiento a precios competitivos, facilita alcanzar la eficiencia en la asignación de recursos y un mejor nivel de bienestar en términos de los recursos empleados.

Los cambios en esta materia se centran en dos ejes para promover la competencia: 1) facilitar la movilidad de los usuarios, y 2) limitar algunas prácticas abusivas. Por lo que se busca con estos cambios se puede decir que están alineados con la visión de los “expansionist policy makers”.

En la sección de modificaciones a las reglas e incentivos a la competencia en el sistema financiero, la RF establece como primer punto una serie de cambios para la más expedita terminación de contratos de créditos al consumo. Con el cambio se facilita que, cuando se obtenga un crédito con una nueva entidad o intermediario, sea posible utilizarlo para pagar a otros bancos (Art. 10Bis1 LTrans).

Se establece un mejor régimen de portabilidad de operaciones, donde el banco receptor de la operación facilita el movimiento y la cancelación de la relación con el banco original. Este cambio se considera adecuado como principio general (Art. 48 Bis5 LIC).

En consistencia con lo anterior, también se modifica un marco legal para la portabilidad de la nómina con el fin de alinear incentivos que faciliten su operatividad (Art. 18 LTrans).

La RF, en su intención de aumentar la competencia, permite convenios para el uso de in- fraestructura entre entidades, ya que esto puede facilitar la oferta de servicios financieros (Art. 17 LTrans). Esto también es evolución, con un efecto positivo sobre el bienestar, al permitir la coordinación entre entidades para proyectos conjuntos y con la tutela de la autoridad, para limitar prácticas abusivas.

La RF establece que a las instituciones financieras les estará prohibido condicionar la con- tratación de operaciones a otras (es decir, se prohíbe la práctica de ventas atadas), salvo consentimiento expreso (Art. 23Bis LTrans). Por su parte, la LRAF establece que se pueden ofrecer servicios y productos con la condición de que se cumpla con las disposiciones respec- tivas (Art. 80 LRAF). Esta situación podría generar una asimetría entre entidades agrupadas y no agrupadas.

Se debe ser cuidadoso porque al limitar una práctica abusiva es posible caer en un escenario adverso. Por ejemplo, el tema del seguro de vida en crédito hipotecario es buena práctica si esta regla lleva a una situación de no aseguramiento tendría una consecuencia negativa.

Cabe señalar que las modificaciones anteriores se vieron complementadas con las mas de treinta recomendaciones del estudio sobre competencia del sistema financiero que la COFECE realizó por mandato de la RF.

Sin embargo, hay que resaltar que los cambios anteriores para aumentar la competencia al facilitar la movilidad de los usuarios de los clientes bancarios, contrastan con la minuta de la Cámara de Diputados, recibida por el Senado el 19 de marzo de 2014 que modifica la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro. En las modificaciones en proceso se restringe la libertad de los usuarios para cambiarse de AFORE.

Fuente: Aspectos Económicos de la Reforma Financiera: Análisis y Reflexiones de Jorge Moreno y Guillermo Zamarripa publicación FUNDEF 2013.

Evolución y tamaño de la deuda estatal de México

Cuando se observa que en 2005 la deuda de las entidades federativas y sus municipios alcanzaba 143.2 miles de millones de pesos, y que a junio de 2013 alcanzó 443 miles de millones –es decir, se multiplicó por 3–, la reacción natural es de preocupación. Esta se acentúa cuando se ve que hay estados como Coahuila que pasó de tener una deuda insignificante en 2007 (321 millones) a un endeudamiento de 35.7 miles de millones de pesos en 2012, o Nayarit, cuya deuda se multiplicó por 31 en ese tiempo y alcanzó 7.1 por ciento de su PIB.

A nivel agregado, la tasa de crecimiento anual de la deuda subnacional fue muy baja desde mediados de los años 90 y se volvió a acelerar en los primeros años de este siglo. A partir de 2006, el endeudamiento se aceleró y en 2009 su tasa de crecimiento llegó a su nivel máximo.

El repunte a partir de 2009, se debió al esfuerzo de las entidades federativas para realizar el equivalente a las políticas anti-cíclicas que practicó el gobierno federal, como se hizo en muchas otras economías en ese año. Recientemente el crecimiento de la deuda subnacional se ha moderado bastante.

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 Como se mencionó antes, el ritmo acelerado de acumulación de deuda en algunos estados, causa inquietud. Ello se justifica, entre otras cosas, porque se abre la posibilidad de que la deuda de una o más entidades sea insostenible financieramente o se convierta en un riesgo sistémico.

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Se pone en evidencia la falta de transparencia de las operaciones financieras a nivel estatal cuando sale a la luz que un estado venía endeudándose fuerte- mente y no se sabía. La escasa rendición de cuentas se hace evidente cuando se pone en duda la “rentabilidad” de las inversiones que justificaron las deudas y se sospecha gravemente de arbitrariedad y corrupción por parte de las autoridades.

Fuente: La Deuda Subnacional: Un análisis del caso Mexicano. Carlos Hurtado y Guillermo Zamarripa

El Sector Financiero en el PIB de México

En primer lugar, el tamaño relativo del total del sector financiero, medido como su participación en el PIB ha aumentado desde los inicios de la década de 2000 de poco más del 2 por ciento a casi 4.5 por ciento del PIB. Esto implica que el sector, a pesar de tener un desempeño modesto en los últimos años, en términos de profundización financiera ha crecido a una tasa superior a la del PIB durante estas mismas fechas, duplicando su participación relativa en la producción nacional.

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Si el tamaño relativo al PIB del sector financiero se ha duplicado en estos últimos 14 años, y además este crecimiento en participación ha sido entre subsectores, esto debería estar reflejado con una mayor participación financiera en términos de alcance (profundización).

Del análisis anterior se puede concluir que en los últimos años se ha dado un importante proceso de profundización financiera en México.

Fuente: “Aspectos Económicos de La Reforma Financiera: Análisis y Reflexiones” escrito por Guillermo Zamarripa (Director General FUNDEF) y Jorge Moreno (Escuela Negocios ITAM-FUNDEF)

“Aspectos Económicos de la Reforma Financiera: Análisis y Reflexiones”

La Fundación de Estudios Financieros, FUNDEF presenta el documento “Aspectos Económicos de La Reforma Financiera: Análisis y Reflexiones” escrito por Guillermo Zamarripa (Director General FUNDEF) y Jorge Moreno (Escuela Negocios ITAM-FUNDEF)

El propósito de este documento es realizar un análisis económico sobre la Reforma Financiera aprobada en México. También se buscará proporcionar algunos elementos para evaluar su impacto en el futuro.

La incidencia de la Reforma Financiera sobre el sistema financiero, en particular el impacto que se espera generar a través de los cambios en reglas, depende del mecanismo de transmisión entre la política regulatoria y los incentivos de los distintos participantes en el sector.

Estos canales de impacto (o mecanismos de transmisión) han sido el objeto de estudio de la teoría económica aplicada a las finanzas. Hay diversos modelos que permiten entender los canales de transmisión entre política regulatoria, mercados financieros, así como su interrelación e impacto sobre el sector real de la economía.

Resumiendo, en la Reforma Financiera existe una mezcla de cuatro fuerzas que interactúan para explicar lo que sucederá. Uno es la regulación y supervisión del sistema; otro va al fortalecimiento y crecimiento en el crédito; el tercero, son los efectos no deseados de transitar por vías no ortodoxas que puedan afectar el sano desarrollo del sistema y, por último, el riesgo derivado de la instrumentación pendiente de la ley y de las reglas secundarias.

De esta forma, resultará interesante tener una evaluación del impacto integral de la Reforma Financiera a partir del 2015 ya con toda la regulación secundaria emitida. El análisis presentado en este documento define un marco conceptual para hacer las evaluaciones que se comentan.

El documento esta disponible aquí.