Sistema de Pensiones en México

Apensiones

La Fundación de Estudios Financieros – Fundef A.C. es un centro de investigación independiente con sede en el ITAM que hace estudios sobre el sistema financiero. Hemos publicado el documento de opinión y análisis: “Sistema de Pensiones en México” Síntesis de diagnósticos más relevantes y propuestas de política pública.

 En este documento de opinión y análisis se sintetizan las propuestas más relevantes que ha hecho FUNDEF para mejorar el sistema de pensiones de México.

La dinámica del proceso de envejecimiento poblacional en México y el Mundo implica que debe haber un proceso de revisión continua de los sistemas de pensiones. México no puede argumentar que está ajeno a esta realidad.

Por lo tanto, es importante que la revisión a los sistemas de pensiones esté en la agenda pública del país. Hoy da la impresión que hay resistencia de abordar esta agenda por la complejidad del tema y por su costo político. Autoridades y Sector Privado deben entender que el tiempo empezará a ser un factor en contra y que no hay soluciones mágicas para resolver esta problemática.

Con la finalidad de ilustrar la profundidad de los cambios que se necesitan, a continuación, se presentan algunos ejemplos de las sugerencias que se han hecho

I.-Propuestas sobre aspectos generales y parámetros de jubilación:

  • Iniciar con la creación de un sistema nacional de pensiones.
  • Que la edad de jubilación se modifique a entre 68 y 69 años y que ésta aumente conforme aumente la esperanza condicional de vida al llegar al retiro para que se mantenga constante en alrededor de 15 años.

II.-Propuestas para lograr pensiones más dignas:

  • Se tiene que aumentar la cuota de aportación obligatoria.

III.-Propuestas de modificación a las reglas de jubilación para lograr un esquema más justo:

  • Se propone que el pago al momento del retiro del ahorro para los que no cumplan con el requisito es que se destine de manera obligatoria a un esquema que les dé un ingreso en el retiro.
  • Se debe evaluar el mejor esquema para llevar a cabo la desinversión ya que al momento del retiro el trabajador tiene una esperanza de vida condicional de casi dos décadas.

IV.- Propuestas para Reformar aspectos relacionados en la parte de inversión:

  • El régimen de elección de Siefore debe privilegiar las de mayor riesgo como opción estándar y complementar con que elección del trabajador se puede reducir el riesgo.
  • Si bien hay un límite de riesgo máximo, es conveniente evaluar si debe existir un nivel de riesgo mínimo.

El documento se puede descargar libremente desde el siguiente link: https://goo.gl/cA5N1w

 

La evolución del Sector Fintech

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La Fundación de Estudios Financieros – Fundef A.C. es un centro de investigación independiente con sede en el ITAM que hace estudios sobre el sistema financiero. Hemos publicado el estudio: “La evolución del Sector Fintech, modelos de negocio, regulación y retos”

En el estudio se analiza la evolución reciente de las empresas Fintech en el mundo, con el propósito de tener un marco que ayude a comprender mejor qué está sucediendo en México. Se describen los modelos de negocio más importantes, sus riesgos, así como su interacción con los intermediarios financieros tradicionales.

Se analizan las principales tendencias en materia de regulación, las razones que dan lugar a que ciertas operaciones (y empresas) Fintech estén siendo reguladas, pero al mismo tiempo, se elabora sobre qué están haciendo otras economías para que la regulación no se convierta en obstáculo para la innovación y la competencia o mejor aún, qué han hecho para promover la innovación y diseminar sus beneficios entre los usuarios de los servicios financieros.

Además, se revisan los aspectos más importantes del proyecto de Ley de Tecnología Financiera en México, así como sus efectos esperados.

La innovación que propone el sector Fintech está generando un impacto sobre el sistema financiero tradicional difícil de prever. Los diferentes participantes de este sector están compitiendo con productos de nicho en mercados segmentados y específicos, mientras que los intermediarios tradicionales están enfocados en desarrollar nuevos productos o hacer más accesibles y atractivos los existentes a través del canal digital.

Por ejemplo, segmentos fundamentalmente transaccionales, como es el caso de medios de pago, la dinámica de la industria parece más de complementariedad que de competencia entre ambos tipos de intermediarios. No obstante, en otros segmentos (por ejemplo, casi todas las modalidades de crédito de consumo), la oferta de las empresas Fintech es sustituto cercano a los productos crediticios tradicionales, por lo que es de esperarse una competencia intensa entre ambos tipos de intermediarios.

Además, hay que tener presente que el sector financiero es uno de los sectores más regulados, incluso con estándares que se establecen a nivel internacional. La aplicación de la tecnología digital y el desarrollo de modelos de negocio novedosos, han puesto en evidencia la existencia de áreas grises.

La iniciativa de Ley para Regular las Instituciones de Tecnología Financiera en México toma elementos de las experiencias de regulación de otros países que han sido vanguardistas, pero

mantiene una estructura regulatoria tradicional. Por lo anterior, existe el riesgo, que no puede ser minimizado, de que al final de este proceso tengamos un sector Fintech muy controlado y atado a una regulación excesiva que inhiba su desarrollo. Algunos participantes pueden tener una preocupación fundada de que la regulación imponga barreras a la entrada de nuevas empresas o frene la innovación.

El documento lo pueden descargar en el siguiente link: https://goo.gl/an5SPT